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三棵树定增37亿“张狂”扩产能

发布时间:2021-04-08 10:16   来源:未知    作者:admin

三棵树定增37亿“张狂”扩产能 
 

4月7日盘后,三棵树(603737.SH)发表2021年度非揭露发行A股股票预案,公司拟向不超越35名特定目标非揭露发行股票数量不超8066.51万股(发行股票数量未超越本次发行前公司总股本的30%),本次发行征集资金总额(含发行费用)不超越37亿元。

到预案布告日,三棵树总股本为2.68亿股,公司实践操控人洪杰持有公司总股本67.02%;如按本次发行上限核算,发行后公司总股本将变更为3.49亿股,洪杰持有公司股份比重降至51.55%,仍为公司实控人。

至于募资用处,三棵树指出,此次扣除发行费用后的募资净额将用于“湖北三棵树年产100万吨涂料及配套建造项目”、“福建省三棵树新资料有限公司高新资料归纳产业园项目(一期一阶段)”、安徽三棵树涂料有限公司涂料出产及配套建造四期项目”以及弥补流动资金。

图片来自:三棵树2021年度非揭露发行A股股票预案 布局三大涂料项目,10.6亿弥补流动资金

三棵树表明,本次非揭露发行股票征集资金运用环绕公司主营事务打开,经过施行募投项目,将进一步扩展产能,完善产业布局,提高公司归纳竞争能力;一起,公司事务规划逐年扩展,公司对营运资金的需求日益旺盛,需求足够的流动资金支撑主营事务的持续增加。

此次三棵树运用资金最多的是弥补公司流动资金,这部分资金达10.6亿元。据三棵树泄漏,到2020年9月30日公司资产负债率为68.09%,略高于职业平均水平;本次非揭露发行完结后,公司的总资产和净资产规划将添加,资产负债率将呈现某些特定的程度的下降。

针对三个详细项目,布告显现,湖北三棵树年产100万吨涂料及配套建造项目方案建造周期为12个月,项目总出资的财政内部收益率(税后)为24.47%,项目出资回收期(税后,含建造期)为5.8年。福建省三棵树高新资料归纳产业园项目(一期一阶段)方案建造周期为12个月,项目总出资的财政内部收益率为26.82%,项目出资回收期为5.66年。此外,安徽三棵树涂料出产及配套建造四期项目方案建造周期为12个月,项目总出资的财政内部收益率为20.59%,项目出资回收期为6.46年。

界面新闻记者了解到, 4月7日,三棵树发表,早在2017年12月23日就与莆田市秀屿区人民政府签订了《出资协议书》,协议约好公司拟方案总出资约11-16亿元在莆田市秀屿区石门澳产业园新建“三棵树高新资料归纳产业园项目”。

此前,三棵树忽然宣告,调整莆田市秀屿区高新资料归纳产业园项目施行内容,原方案一期项目建造用地面积650亩,出资金额为15.78亿元,现变更为一期项目可建造用地面积42.95万平方米(约644亩)。其间,一期一阶段规划总修建面积18.09万平方米(约271亩),一期一阶段出资金额为25.04亿元。

布告显现,上述项目估计产能:乳胶漆(含腻子膏):30万吨/年、多彩漆:4万吨/年、真石质感漆:50万吨/年、罩面清漆:1万吨/年、艺术漆:1万吨/年、水性木器漆:1万吨/年、水性地坪漆:2万吨/年、腻子粉:30万吨/年、瓷砖胶:15万吨/年、防水涂料(含防水粉料/液料、界面剂):14.2万吨/年、硅藻泥:1.5万吨/年、SBS防水卷材:2000万平米/年、无胎自贴防水卷材:2000万平米/年、高分子(TPO)防水卷材:500万平米/年、非固化沥青涂料:1万吨/年、乳化沥青:1万吨/年、制罐及冲压:24000万个/年等。

三棵树称,项目施行内容的调整不会对公司2020年、2021年运营成绩发生严重影响,是否对公司未来运营成绩发生严重影响需视项目的详细执行状况而定。“若后续该项目顺畅施行,估计将对公司未来运营成绩发生活跃的影响。

加快扩产能,冲刺我国最大涂料出产商?

揭露信息显现,三棵树主营事务为修建涂料(墙面涂料)、木器涂料及防水资料、地坪资料、保温资料、一体化板、基辅材的研制、出产和出售。

3月1日,三棵树布告称,公司已与相关地方政府签署协议,出资四川三棵树四期、湖北三棵树一期、湖北大禹项目二期、安徽三棵树项目三期,估计出资总金额40.2亿元左右,各项目建造周期6-24个月。

华西证券研报以为,待公司已布告在建/拟建产能彻底投产后,公司修建涂料产能将到达440-450万吨(2019年末运营产能3倍以上),到时三棵树有望成为我国区域最大涂料出产商(包含外资)。

不过,三棵树坦言,项目出资金额、建造周期等数值均为预估数。项目建造过程中也会面对各种不确定要素,因而导致项目竣工及正式投产能否依照协议约好的期限完结,存在较大的不确定性;一起,未来商场状况的改变也将对收入、税收的完成形成不确定性影响;估计短期内该项目不会对公司运营成绩发生严重影响。

2021年1月,三棵树发布2020年成绩快报称,公司上一年完成经营总收入83.27亿元,较上年同期增加39.43%;归属于上市公司股东的净利润5.01亿元,较上年同期增加23.33%。三棵树以为,成绩提高得益于其主营产品销量和修建装修事务增加。

3月26日晚,三棵树发布布告,拟经过支付现金收买富达新材的70%股权与麦格美的70%股权,买卖作价分别为2.03亿元和0.742亿元,对应2020年PE分别为24和228倍,PB分别为1.4和1.6倍。此外,富达新材等公司在2020年净利润分别为1200.45万元和46.54万元;而本次买卖的终究价格为2.772亿元。

对此,中泰证券研报以为,收买标的富达新材和麦格美均为大型的专业工业及修建保温防火资料的制造商和出售服务商,标志三棵树正式进入绿色建材节能保温资料范畴。三棵树称,作为涂料龙头企业,将对两家产品及资源进行整合,处理职业短少系统化处理方案的痛点。

华西证券研报指出,短期价格战见底,部分企业开端涨价,长时间发展前途仍旧确定性强;“虽然四季度职业B端价格战有所昂首,但由于原资料价格同比提高,测算当时大多数修建涂料企业净利率已非常菲薄,现在部分木器漆厂家渐渐的开端涨价,判别价格战阶段性见底,而判别公司2021一季度仍将连续2020年的高增速,短期负面要素已根本见底。就中长时间而言,涂料、防水职业集中度快速提高的趋势仍将连续,公司(三棵树)商场占有率有望坚持快速提高,涂料、防水跨品类拓宽也将增强公司的归纳竞争力。

 

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