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股东出手相救 大连友谊能否挺过难关

发布时间:2020-06-29 15:55   来源:未知    作者:admin

股东出手相救 大连友谊能否挺过难关



大股东的支持,为大连友谊(集团)有限公司(以下简称“大连友谊”,000679sz)注入了活力。
 
6月24日,大连友谊公告称,已全部收到武汉信投集团有限公司(以下简称“信投”)约14.78亿元,比大连友谊最近一个报告期末净资产多出近10亿元。
 
大连友谊还成功摆脱了大连盛发、沈阳星狮、邯郸发兴三个“包袱”,收回了部分投资资金。三人连年亏损,未售房产大幅贬值,净资产为负。
 
甩掉三个“包袱”
 
4月30日,大连友谊连续两年净利润亏损成为“ST”。根据2019年年报和2020年一季度报告,当时大连友谊的短期负债远远高于可用现金,财务费用侵蚀了净利润,资本流动性面临困难。
 
“在资本方面,股东会支持我们。比如控股股东五信投资就应该投资我们。去年,五信投资给了我们30亿元的信贷额度,”大连友谊告诉中国时报
 
之后,大股东的支持来了。今年5月,大连友谊计划出售大连盛发100%股权、沈阳星狮100%股权和邯郸发兴100%股权,同时出售大连盛发48731.8万元债务、沈阳星狮108578.46万元债务和邯郸发兴32116.21万元债务。
 
接受者为信贷投资,为武汉信贷投资的第一大股东,持有后者40%的股份;武汉信贷投资为大连友谊的控股股东,持有大连友谊28.06%的股份。因此,信用投资间接持有大连友谊11.22%的股权。
 
大连盛发、沈阳星狮、邯郸发兴的净资产均为负,合计约-4.35亿元。因为债务太多,这些债务主要是从大连友谊借来的,约18.94亿元。经测算,大连友谊在三家公司的权益中约占14.59亿元人民币。
 
这与信贷投资支付的交易对价(14.78亿元)相当。
 
负债率降低20%
 
大连友谊从出售三家子公司中获益匪浅。
 
从这三家公司的资产负债情况可以看出这三家公司的经营状况。大连盛发净资产-1.3亿元,沈阳星狮净资产-2.56亿元,邯郸发兴净资产-4789.91万元。破产是他们的共同特征。
 
根据大连友谊对深交所询价函的回复,沈阳星狮、邯郸传真主要开发商业裙楼,位于城市核心商业区,而沈阳友谊时代广场、邯郸友谊时代广场项目的商业部分,这些都是在自营零售百货的基础上设计开发的,已经不能满足当前零售业的经营需求。因此,2018年将暂停沈阳星狮、邯郸发兴商业部分的投资建设。目前,商业部分尚未开放。
 
由于市场环境的变化,未售出物业的预期可收回现金低于开发成本。大连友谊为三家公司的存货计提了大量存货跌价准备。大连盛发存货账面原值约18.8亿元,存货跌价准备约4.2亿元;邯郸法兴存货账面原值约6.53亿元,跌价准备约3645.5万元;沈阳星展存货原值为约12.9亿元,跌价准备约1.08亿元。
 
出售后,大连友谊的财务报表几乎可以从根本上改变。最直接的是收到的14.78亿元现金可以纳入非流动资产处置损益账户,增加了2020年的净利润,大连友谊的流动性问题也得到了解决。此外,由于剥离负资产子公司,大连友谊归属于母公司所有者权益增加4.34亿元,负债率由85.02%降至63.98%。
 
大连友谊表示:“本次交易完成后,上市公司将通过出售部分经营不善的房地产资产来提取资金。本次交易有利于优化公司资产结构,进一步降低公司带息债务规模和财务费用,提高公司偿债能力,改善公司资产质量和财务状况,最终增强上市公司的持续经营能力。”
 
股东频频“输血”
 
没有这样的资产,大连友谊自然满足了。但对于信贷投资而言,购买此类资产似乎并不划算。
 
事实上,自2016年信投设立子公司武信投资,并通过友谊集团收购大连友谊以来,一直大力支持大连友谊,并经常向其发放贷款。2016年12月,收购后不久,五信投资向大连友谊发放了4亿元人民币的贷款,贷款期限为12个月,年利率为8.6%。2017年,大连友谊又向武新借款3.5亿元,期限12个月,年利率8.6%。2018年,大连友谊及其控股子公司因业务发展需要,向武汉友谊借款11.6亿元。期限为12个月,年利率为8.6%。2019年,五信投资还给予大连友谊30亿元的授信额度。
 
大连友谊信投需要什么?
 
收购之初,大连友谊表示,“未来,在上市公司平台的帮助下,在合法合规的前提下,五新投资控股将通过资产重组或并购等多种有效方式,为上市公司股东创造更大价值。”
 
记者了解到,今年1月,信贷投资间接控股股东武汉发展投资有限公司(以下简称“武汉发展投资”)已与大连友谊(武汉信投)控股股东签署协议,并计划通过协议转让的方式取得大连友谊的控制权。
 
武汉凯图表示,“大连友谊未来12个月内没有主营业务变更的计划,这将导致上市公司主营业务发生根本性变化。但从提升大连友谊可持续发展能力和盈利能力的角度来看,不排除在未来12个月内,拟出售大连友谊或其子公司的资产和业务,以及与他人合资或合作的计划,或促进大连友谊收购或置换资产重组方案。”
 
大连友谊今后还会从事零售业务吗?武汉市投资发展委员会将如何利用这一上市平台?针对这一问题,记者多次致电大连友谊董秘办,但无人接听。

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