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期货市场套利与投机的区别是什么?

发布时间:2021-01-13 20:18   来源:未知    作者:admin

期货市场套利与投机的区别是什么?



期货市场套利与投机的区别
在期货市场上,套利和投机是两种完全不同的交易方式。
套利是利用市场上不同投资品种之间不合理的相对价差,寻求低风险、稳定回报的交易。另一方面,投机是通过预测期货合约的绝对未来价格来获得高风险回报的一种尝试。套利交易的风险远低于投机交易。
套利者关注的是不同期货合约之间或同一期货合约在不同市场之间的相对价格关系。另一方面,投机者关心的是市场上期货合约绝对价格的涨跌。
我们已经讨论了现货价格指数和期货价格指数之间应该存在内在的平价关系的理论,因此指数期货有一个基于现货价格指数的理论价格。然而,股指期货市场往往受到一些非理性因素的影响,股指期货的实际价格往往偏离理论价格,在理论价格附近波动。当这种偏差发生时,它就创造了获利的机会。利用期货的实际价格与理论价格不一致,在期货市场和期货市场上反向交易获利称为现金套利。当期货合约的价格过高,我们根据索引组件购买现货股票在股票市场上,同时在股指期货市场上空缺职位建立期货合约空头头寸,当现货价格和期货价格往往收敛,同时又在这两个市场头寸交易员试图获利了结,这种方法通常被称为积极的套利交易;当期货合约的价格被低估,我们根据索引组件现货出售股票在股票市场上,同时在股指期货市场上空缺职位建立期货合约的多头仓位,现货价格和期货价格的时候往往收敛,然后在两个市场同时交易利润,这种方法通常被称为反向套利交易。
由于套利是在两个市场同时进行的,利润是锁定的,无论价格上涨还是下跌,都不会有风险,所以目前的套利称为无风险套利,相应的利润称为无风险利润。从理论上讲,这种套利交易不需要资金,因为资金是借来的,而且已经考虑了利息,所以套利的利润实际上是减去机会成本后的净利润,而机会成本并不是根本利润。套利是指在期货和现货市场(买入低估的商品,卖出高估的商品)向相反方向移动的行为。由于一个市场的损失可以由另一个市场来弥补,套利者可以锁定息差,赚取套利收益。因此,理论上,套利者并不关心市场价格趋势,而是关心他们进入市场时锁定的价差。

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