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国债期货价格计算

发布时间:2020-08-01 20:03   来源:未知    作者:admin

国债期货价格计算

国债期货价格计算:依据无套利定价原理,国债期货价格等于国债现券价格加上融资成本减去国债票面利息收入。
 
国债期货理论价格是怎样计算的?假定最便宜可交割国债和交割日期已知,国债期货价格计算可以分为四步:
 

 
第一,根据当日最便宜可交割国债现货的净价,加上当日该券的应计利息,算出当日该交割国债全价。
 
第二,运用期货持有成本定价公式,算出最便宜可交割国债的期货价格:其中,S为最便宜券的全价,r为无风险利率,T-t为从当前至交割日的年化时间。
 
第三,将最便宜可交割券的期货价格减去交割日该券的应计利息,得到最便宜可交割券期货的理论报价。
 
第四,将最便宜可交割券期货的理论报价除以转换因子,得到合约对应名义券的期货理论报价。

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