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百川智能二回科创板问询

发布时间:2021-04-07 17:38   来源:未知    作者:admin

百川智能二回科创板问询

唐山百川智能机器股份有限公司(下称“百川智能”)回复科创板二轮问询。

图片来自:上交所官网

在科创板第二轮问询中,上交所主要关注公司科创属性与、租赁、采购、固定资产、内部控制、收入、毛利率、费用、等12个大问题。

关于科创属性与核心技术根据首轮问询回复,公司形成收入的发明专利共计6项。

上交所要求发行人说明:(1)上述发明专利的取得时间、取得方式,在主要产品中的具体应用情况,与核心技术的对应关系,报告期内对应实现的主营业务收入及其占比;(2)公司目前在审发明专利的详细情况及进展,预计取得发明专利授权的时间,报告期内在审发明专利对应实现的及占比;(3)结合前述回复及公司研发投入、研发体系等,说明公司是否具备自主创新能力,是否具备科创属性。

百川智能回复:截至本回复报告出具日,发行人已取得发明专利9项,报告期内,形成主营业务收入的发明专利有8项,2017年、2018年、2019年及2020年1-9月,8项发明专利合计实现收入分别为10,236.40万元、4,539.69万元、4,022.57万元和5,381.52万元,占当期的比例分别为17.02%、6.28%、4.89%和11.58%,占自有产品及服务收入的比例分别为21.31%、12.60%、8.19%和20.17%。

截至本回复报告出具日,发行人在审发明专利共计42项,报告期内,形成主营业务收入的在审发明专利共20项,2017年、2018年、2019年及2020年1-9月,合计实现收入分别为24,175.24万元、17,236.29万元、22,386.68万元和13,375.05万元,占当期营业收入的比例分别为40.21%、23.86%、27.20%和28.77%,占自有产品及服务收入的比例分别为50.33%、47.82%、45.58%和50.13%。

公司成立以来,始终专注于轨道交通机车车辆检修检测设备的研发制造和理论探索,取得了大量的科研成果,并积累了多项核心技术。发行人十分重视自主创新,截至本回复报告出具日,公司共有发明专利9项、实用新型专利69项,在审发明专利共42项。此外,发行人主要产品的控制管理系统软件由发行人自主开发,形成了137项软件著作权,是发行人核心技术的重要组成部分。

发行人的专利、软件著作权等知识产权均为发行人原始取得,报告期内,发行人也不存在与知识产权相关的诉讼、纠纷等情况。发行人主要核心技术均形成了知识产权,具备自主创新能力。

公司始终格外的重视技术研发对公司业务发展的推动作用,每年投入大量经费进行核心技术相关的新技术、新产品、新工艺的研发工作。2017年、2018年、2019年及2020年1-9月,累计研发投入为13,100.21万元,报告期,发行人研发投入金额较高,且主要围绕核心技术及其相关产品,有效保证了公司的自主创新能力。

公司格外的重视技术创新能力建设工作,逐渐完备研发体系建设,健全技术创新激励机制,确保公司能够根据市场需求保持持续创新能力。综上所述,公司主要核心技术均形成了专利、软件著作权等知识产权,且报告期内,发行人也不存在与知识产权相关的诉讼、纠纷等情况。同时,公司针对围绕核心技术进行研发相关的研发投入较高,公司也已经建立了完整的研发体系及有效的激励机制,能够保证持续的了自主创新能力。因此,公司具备自主创新能力。

综上所述,发行人业务符合国家发展的策略,属于坚持面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求,发行人科学技术创新能力突出,拥有关键核心技术,符合《关于在上海设立科创板并试点注册制的实施意见》《科创板注册管理办法(试行)》《科创属性评价指引(试行)》(以下简称《指引》)、《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》(以下简称《审核规则》)、《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》等文件规定的科创属性要求,符合科创板定位。

关于毛利率,根据首轮问询回复,报告期内,发行人毛利率分别为47.81%、40.24%、42.29%和50.33%,其中第三方产品及服务毛利率分别为36.77%、30.09%、17.64%和34.63%。

上交所要求发行人说明:(1)报告期前十大项目中对于自有产品收入占比较低的项目,分析毛利率高于同期平均毛利率原因;在以第三方产品及服务为主的项目中,发行人能够获取较高毛利率的合理性;(2)结合项目、产品等分析第三方产品及服务毛利率波动的原因;(3)进一步分析针对轨道交通检修设备、检测设备毛利率变动的原因;(4)针对同一合同项下,第三方产品及自有产品收入、成本划分的具体方法及依据。

百川智能回复,2017年度,公司主营业务毛利率为47.27%。前十大项目中自有产品及服务收入占比低于50%的项目,不存在毛利率高于同期平均毛利率的情况。

2018年度,公司主营业务毛利率为39.68%。前十大项目中自有产品及服务收入占比低于50%的项目中存在“长春市地铁1号线永春车辆段与综合基地工艺设备(工艺设备集成项目)”、“北京市现代有轨电车西郊线工程车辆工艺设备集成采购”毛利率高于同期平均毛利率的情况。

具体分析如下:

1)“长春市地铁1号线永春车辆段与综合基地工艺设备(工艺设备集成项目)”

该项目于2015年8月签订合同,合同金额(含税)6,996.00万元。其自有产品及服务收入、第三方产品及服务收入占比分别为49.13%、50.87%,第三方产品包括计量仪表设备、油料光谱仪、抢险救援设备、司机排班调度系统、便携式电机测试装置等设备。第三方产品及服务的毛利率为50.45%,处于较高水平,主要系项目招标控制价格偏高,根据评标办法及潜在对手分析,可以采取高毛利率的报价策略,项目整体毛利率较高为54.39%。

2)“北京市现代有轨电车西郊线工程车辆工艺设备集成采购”

该项目于2014年8月签订合同,合同金额(含税)4,980.00万元。其自有产品及服务收入、第三方产品及服务收入占比分别为24.66%、75.34%,第三方产品包括内燃公铁两用车、蓄电池叉车、中央吸尘系统、移动式升降作业平台、轮对踏面检测仪等设备。第三方产品及服务的毛利率为42.79%,处于较高水平,主要系其中关键设备功能参数招标时表述不明确,需设计联络阶段确定,且部分第三方大型设备由国外进口,需考虑国外监造、验收等费用。考虑上述因素将导致项目执行成本增加,第三方产品报价相应较高。

2019年度,公司主营业务毛利率为42.09%。前十大项目中自有产品及服务收入占比低于50%的项目,不存在毛利率高于同期平均毛利率的情况。

2020年1-9月,公司主营业务毛利率为46.04%。前十大项目中自有产品及服务收入占比低于50%的项目,不存在毛利率高于同期平均毛利率的情况。

在部分以第三方产品及服务为主的项目中,发行人能够获取较高毛利率,主要系以下因素所致:

(1)招标评分规则中,技术、经验要求等指标权重较高的项目,一般可获得较高毛利率。公司主要通过招投标方式获取订单,部分项目招投标的价格权重不高,或者公司判断价格竞争压力较小。该类项目,公司主要是利用自身技术优势、经验优势获取项目,充分的利用评分规则,从而采取高毛利率的报价策略,提高项目的整体毛利率。

(2)对于部分第三方产品,公司通过现场安装装配、联调联试,或者通过嵌入自有软件等方式提高设备的自动化、智能化水平,从而提高第三方产品附加值,提高第三方产品的毛利率。

(3)报价中包含因功能参数不明确而潜在增加的成本。部分项目招标文件对第三方产品的技术方面的要求表述不明确,公司需中标后在设计联络阶段确定具体参数、功能。因客户可能提高参数及功能标准,公司根据以往经验考虑到后续可能增加的成本,相应提高了设备报价。在招标机构综合评定后如公司中标,公司将通过设计联络跟具体使用者交流,在满足使用功能的前提下,通过优化选型、减少相关成本,提升第三方产品的毛利率。

(4)报价中包含因垫付货款而增加资金成本。公司采购第三方产品通常的结算模式包括三类:一是背靠背付款,向供应商付款进度依据客户付款进度进行,主要针对非标的大型设备,如列车清洗机、自动化立体仓库、轮对受电弓在线检测等;二是“预付款-到货款-竣工验收付款”,主要针对大型通用设备,如数控不落轮车床、车轮车床、起重机等;三是需预付全款发货或货到付款,主要针对一般通用设备,如仪器仪表、工具等。如果某个项目中第三方产品主要为金额较小的通用设备,考虑到客户从收货到付款存在较长周期,公司需要向第三方供应商垫付货款,第三方产品报价会考虑相应的资金成本。

(5)公司第三方产品采购成本具有优势。公司的价格优势主要来自:

①公司在行业内深耕多年,与一定数量的供应商建立了长期合作伙伴关系,且近年来参与的轨道交通检修检测设备项目数量较多,较高,使得采购第三方产品具有一定的价格优势;

②公司具有较为完备的维保网络及维保队伍,可以自行承担部分第三方产品的常规售后服务,公司向供应商采购第三方产品时可选择不含部分售后服务的产品价格,有助于降低第三方产品采购价格。

 

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