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多空分歧加剧 质押式回购加权利率升破1%

发布时间:2020-05-20 10:53   来源:未知    作者:admin

多空分歧加剧 质押式回购加权利率升破1%

  5月19日,全球金融市场风险偏好延续回升,风险资产持续反弹。债市早盘一度加速调整后稍企稳,总体长端表现好于中短端。国债期货低开下探后,宽幅震荡收盘涨跌不一,10年期主力合约小幅收红,5年和2年收跌。研究人员称,近两日市场日内波动幅度较大,多空极端情绪兼具,由此产生的噪声容易干扰判断,建议继续清仓观望,降低交易频率。 

  银行间主要利率债收益率盘初大幅上行后回落,长端表现好于中短端。10年期上行2bp左右,2年和5年上行约5bp。前几日表现强势的5年期国债活跃券200005上行5bp,报2.0850%。交易员表示,目前券价能否企稳仍取决于海外疫情发展和国内后续政策走向,需继续关注政府债巨量发行和央行动向对流动性的边际影响。
  银行间资金面延续收敛,隔夜质押式回购加权利率反弹至1%上方。交易员称,公开市场逆回购操作持续暂停一个多月,且近期地方债和国债等发行规模大增,加之税期临近,市场流动性供给出现谨慎苗头;不过目前整体看仍属均衡,关注后续逆回购会否重启。
  江海证券称,近几次利率快速上行或下行过后总能迎来反转,说明在利率绝对水平偏低的环境下,市场波动幅度虽有所增加,但债市多空双方依然胶着,并没有明确的趋势性方向。
  交易员表示,对于重启经济的乐观预期触发近期风险资产的反弹,未来持续性仍待进一步观察,此外近期财政赤字货币化的争论不断,央行偏鹰的态度还会压制政策宽松预期,短期债市即便有反弹,空间料仍受限。
  债市要闻
  1、10家险企年内发资本补充债,“补血”总额达519.5亿元
  发行资本补充债券提升资本实力,为业务发展创造更好条件,依然是众多险企青睐的选择。统计发现,今年年初至今,已经有10家险企成功发行资本补充债券,数量已超去年全年发债的7家,发债总额达519.5亿元。
  2、史上首只因触发交易规则暂停上市转债出炉:辉丰转债(99.999, 0.00, 0.00%)5月25日起暂停上市
  辉丰转债暂停上市尘埃落定。深交所5月19日正式公告称,因*ST辉丰(2.030, -0.03, -1.46%)2018年、2019年连续两个会计年度经审计的净利润为负值,决定辉丰转债5月25日起暂停上市。华泰固收称,历史上曾有转债由于存量不足3000万而暂停上市的品种,而辉丰转债则是转债市场中第一个因触发交易规则而暂停上市的转债品种。
  资金市场
  公开市场操作:
  央行公告称,目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平,5月19日不开展逆回购操作。Wind数据显示,当日无逆回购到期。5月15日央行缩量续做MLF且利率持平,市场普遍认为5月20日1年期和5年期LPR报价保持不动的概率较大。

  资金面(CP):
  银行间资金面延续收敛,主要回购利率走高,隔夜质押式回购加权利率反弹至1%上方。截至17:00,DR001加权利率上行逾45bp报在1.37%附近,DR007加权利率上行逾14bp报在1.44附近%。交易员称,公开市场逆回购操作持续暂停一个多月,且近期地方债和国债等发行规模大增,加之税期临近,市场流动性供给出现谨慎苗头;不过目前整体看仍属均衡,关注后续逆回购会否重启。

  利率债市场
  利率债成交走势(TBCN):

  最活跃利率债成交统计(BBQ):
  10年国债连续活跃行情(GZHY):
  10年国开连续活跃行情(GKHY):
  T2009日内走势(TF):
  信用债市场
  信用债成交基准统计(CBCN):

  信用债成交活跃统计(BBQ):
  信用债成交偏离监控(BBQ):
  同业存单
  同业存单发行(NCD):

  同业存单成交(NCD):
  同业存单成交偏离监控:
  债券发行
  5月19日,债券市场共发行211只债券,总发行量2373.79亿元,124只债券到期,24只债券提前兑付,1只债券回售,总偿还量1068.05亿元,当日净融资额为1305.74亿元。

  从发债类型看,5月19日,债券市场共发行地方政府债9只,同业存单146只,金融债8只,公司债8只,中期票据8只,短期融资券25只,定向工具2只,资产支持证券4只,可交换债1只。
  建行-万得银行间债券发行指数(CCBM):
  招标情况
  1、财政部国债做市支持操作随卖3年期、5年期国债中标收益率分别为1.6106%、1.9495%,投标倍数分别为1.15、1.11。
  2.  农发行2年、7年期固息增发债中标收益率分别为1.8575%、3.0496%,投标倍数分别为1.92、2.5。
  3.  国开行1年、3年、10年期固息增发债中标收益率分别为1.3356%、1.9040%、3.0173%,投标倍数分别为3.07、2.76、2.48。
  4.  福建10年期再融资一般债、10年期再融资专项债中标利率均为2.94%,均较下限上浮25bp,投标倍数分别为22.83、22.63。
  5、大连20年交通运输专项债、10年市政和产业园区基础设施专项债中标利率分别为3.57%、2.94%,均较下限上浮25bp,投标倍数分别为15.75、17.52。
  债券重大事件

 

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