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市场震荡 私募短期看好“结构”制胜

发布时间:2020-08-11 12:20   来源:未知    作者:admin

市场震荡 私募短期看好“结构”制胜



  在经过持续多个交易日的高位震荡后,8月10日A股市场做多人气修复。从股票私募短期策略应对来看,目前私募业内对于市场的结构性慢牛预期,依然较为一致。在私募关注的投资机会上,除了科技、消费、医药等人气板块之外,周期性传统行业的关注度较前期也有所升温。
 
  市场风险偏好料提升
 
  肇万资产总经理崔磊表示,7月下半月以来,市场在外围消息面扰动、北向资金阶段性流出等多方面因素的影响下,主要股指持续震荡。综合政策面、实体经济等因素来看,中短期内A股预计仍将在高位箱体之中运行。由于资管新规过渡期延长、外围消息面利空因素可能阶段性缓解等因素,市场风险偏好有望提升,因而预计会出现较好的个股行情。
 
  成恩资本董事长王璇分析,综合外部消息面和国内经济、政策面、货币环境等因素来看,目前A股市场在指数表现上仍然以震荡为主,结构性行情为辅。三季度上证综指不排除继续向上刷新年内高点的可能。从市场运行结构角度来看,个股投资机会可能还会主要以成长风格为主。不过,低估值、基本面优秀的价值股,其投资机会也可能逐步显现。
 
  板块机会趋于均衡
 
  目前私募业内在看好的投资方向上也逐步趋于均衡。在前期热点行业继续获得青睐的同时,不少前期关注度不高的周期类传统行业,也得到了部分私募机构的认可。
 
  绎博投资基金经理王阳林认为,在今年以来的三大人气板块中,目前沪深两市消费、医药板块估值偏高,电子信息行业板块相对低估,而银行、地产等传统周期行业依然处于历史估值低位。在此背景下,现阶段重点看好电子信息行业和周期股的补涨机会。此外,考虑到A股市场在经过7月下半月的震荡整固后,出现“红八月”概率较大,而周期性行业在主板市场的市值权重较高,建议投资者当前可精选周期股积极介入。
 
  弄玉投资分析称,当前主要看好周期类行业板块的投资机会,具体包括银行、港口、水电等行业方面。随着经济进一步复苏,这些行业优质公司的业绩会逐步显现,而且这些企业本身更具备经营稳定、股息率高、未来资本开支压力小等优势,随着未来现金流状况的持续好转,估值具备修复基础。此外,该机构也认为,现金流稳定、营收和利润增长较快、呈现平台化趋势的一些传媒类上市公司和互联网公司,现阶段也值得中长期配置。
 
  进一步结合上市公司中报密集披露的时机因素,崔磊表示,当前将主要结合行业景气度的变化,主要看好消费电子、电动汽车、可选消费、半导体等赛道的投资机会。

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