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A股四大连锁药房集体进入百亿时代

发布时间:2020-05-17 09:24   来源:未知    作者:admin

A股四大连锁药房集体进入百亿时代



今年年初以来,新冠肺炎疫情过境,患者涌入线上的流量暴增,目前医改政策不断深化,“互联网医疗”热度不减。但据记者调查了解,在互联网医疗的整个产业图谱中,药品零售连锁企业是其重要一环,卖药也成为互联网医疗初级阶段各企业主要盈利方式。然而据记者了解目前药房收入主要还是来源于线下,线上无论是自有平台还是第三方平台的收入都只是绿叶水平。
 
记者在近日从多家药品零售企业人士处了解到,整个行业尤其是头部企业对于线上很重视,当几大药房多年跑马圈地之后,是时候重新审视和激活产业链了。
 
“跑马圈地”减速?
 
多年跑马圈地后,A股四大上市连锁药房在2019年集体进入百亿时代。
 
2019年,老百姓、大参林、一心堂、益丰的营收均首次突破百亿元大关,分别为116.63亿元、111.41亿元、104.79亿元、102.76亿元,分别增长23.15%、25.76%、14.20%、48.66%。今年继续保持增速,各企业今年一季度营收均在30 连锁药房的并购热潮一度疯狂,自2015开始直至白热化,药品零售圈甚至曾流传“卖药不如卖药店挣钱”的说法,在资本整合药店的浪潮下,很多连锁药店的经营目的已经从“卖药”转移到“卖店”。
 
仅仅是四大上市连锁药店,在2016年就发起收购案共上百宗。有统计数据显示,四大上市连锁药店在2017年并购数共50余家,共涉及门店1400余家。2018年,老百姓同比新增1200余家,大参林同比新增800余家,益丰同比新增1500余家门店。
 
不过,此后医药零售业巨头们均放慢了布局速度。益丰自2019年上半年共有6起同业并购案,而上年同期则为14起,2018年并购近千门店,2019年降至390家。老百姓2019年共有13起并购,新增门店709家,同比下降41.2%,新建加盟门店则达676家,同比增长133.1%。一心堂自2018年下半年起基本停止收购,2019年新店增速为8.82%,是其上市后首次个位数百分比的增长。
 
医药连锁规模“行业第一”的高济医疗从2018年底开始也停止收购,资本进入冷静期,市场终端正处于整合、磨合期。有业内人士分析称,药店价格在炒作中居高不下,市场的不确定性仍在,上一波并购需要时间消化,一系列新政策还有待进一步放开并执行,这些都是影响并购潮渐退的因素。
 
即便并购热潮已退烧,但疫情催化之下或有升温苗头,从各企业今年一季度的表现来看,各大药房的门店仍在继续扩张。老百姓2020年Q1新增自建门店208家,纳入合并报表范围的并购门店34家,加盟店114家,关闭门店21家。
 
大参林2020年Q1并购项目涉及门店数166家,并购速度加快,同时公司在江西省设立全资子公司。一心堂2020年Q1直营门店数净增加136家,比较2019年末增长2.17%,环比大增172%,扩张明显提速。益丰药房截至2020年Q1共拥有门店4869家(含加盟店419家),净增门店117家,受到疫情影响,公司新增门店与2019年同期新增304家门店相比速度明显放缓。
 
在资金储备方面,证监会4月已核准益丰药房向社会公开发行面值总额15.81亿元可转债,期限6年。其中可用于新建门店资金将不少于10亿元。去年8月,公司还发行过总规模不超过人民币10亿元的超短期融资券,可以预测的是,资金充裕的益丰在疫情后的扩张脚步至少不会停下。
 
多渠道攻入互联网
 
政策催化,资本推动,各大药品零售连锁企业一边利用参股、兼并、合作等多种方式做大做强,一边顺应药品“网订店送、网订店取”、处方外流、医药分开的政策号召,积极拓展网上卖药业务,开辟多渠道、多业态。各大药品零售连锁企业从B2C、O2O、B2B到互联网医院,多方位接入互联网。
 
某头部药品电商企业总经理对记者表示,“网订店送”中的“店”指的就是线下药店,政策鼓励顾客在网上下单后送药上门或在药房自取,各大药房顺应趋势布局互联网电商是必然的举措,这肯定是连锁药房长期重视的一块业务。
 
翻开四大上市药房2019年年报,各家均用了大量笔墨介绍“互联网+”业务。大参林表示,通过精密布局医药电商(含O2O、B2C),推进“互联网+药品流通”网络销售增长。截至2019年底,公司O2O上线门店超过3200家,覆盖了线下所有主要城市,线上销售同比增长151.87%。此外,其自有B2B电子商务平台已经上线。
 
益丰药房在2019年年报中表示,报告期内,传统B2C业务依靠供应链优势和精细化运营保持了利润和销售的同步提升;截至2019年底,O2O上线门店超过3000家,覆盖了公司线下所有主要城市。
 
老百姓在2019年年报中称,截至2019年底,公司O2O线上门店超过3500家,覆盖了公司线下所有主要城市。报告期内累计完成500万+的年订单需求,同比增长达166%。
 
一心堂公布了2019年电商业务的详细业绩数据,2019年公司实现营业总收入104.79亿元,其中,电商业务交易额7343万元。O2O业务上,2019年同比2018年销售额增长222.30%,交易次数增长396.46%。
 
除了药械电商之外,互联网医院也是各药品零售企业正在布局的方向。大参林相关负责人曾经在2019年11月份接受记者采访时表示正在申请互联网医院。11月5日,海南省卫健委先后发布公告,同意海南大参林互联网医院、海南益丰互联网医院的设置。大参林在2019年年报中称,公司在2019年获得广东省互联网医院牌照,同时在海南设立了互联网医院公司,并且完成团队架构建立、平台筹建和系统开发等工作。借助互联网诊疗和各地医保政策,促进处方外流。
 
对于下一步是否会考虑搭建互联网医院,一心堂方面对记者表示:“目前还没有,未来可能会考虑,因为现在形势变化比较快,新的盈利模式、运营模式层出不穷,我们也在尝试新兴的业务,但是在这个过程中,要等到它一定成熟,才会去披露具体情况。”
 
业内分析人士对记者表示,不同品牌、品类的药品适应的销售平台不同,相比一些有品牌影响力的非处方药(OTC),互联网医院对于促进新上市处方药的销售意义更大。
 
从“自留地”到第三方
 
2015年前后,药房开始逐渐搭建自己的互联网平台。一心堂方面相关负责人在5月13日接受记者采访时介绍:“我们从2015年开始就陆续搭建电商平台,由于过去的政策不太明朗等原因,主要是自己搭建,没有过多用力地对外推,直到这两年,我们更多地在O2O方面下了些功夫,逐渐投放到市场。”
 
而益丰的O2O健康云服务平台建设项目于2015年5月启动,该项目系以公司的会员客户为核心,满足会员的在线健康咨询、轻问诊、慢病管理、病友交流等方面的需求。
 
如今要想买药,线下的医院和药房已不是唯一选择,打开手机,美团、饿了么的“送药上门”板块,京东、天猫平台的各个药房旗舰店,在线寻医问诊平台等都可以买到。
 
记者发现,虽然四大上市药房都早已在主流的第三方电子商务、线上问诊等平台入驻,但都还保有自建的电商平台作为“自留地”,那么各大药房如何协调不同平台之间的业务?
 
对于自建平台独立运营,以及第三方电商合作的考虑,上述一心堂负责人称:“还是以自己搭建的平台为主,但是这是一个新兴业务,肯定要参考第三方做的好的方面,所以我们提出来在其他平台,包括淘宝、京东、美团等进行合作,通过多种方式尝试电商业务。”
 
反映到业绩上,哪些平台卖的更好?对方表示:“和第三方平台比起来,主要还是自有平台卖的多一些。”其2019年年报也显示,在其交易额为7343万元的电商业务中,第三方销售平台交易额为2313.89万元。
 
他具体讲到,第三方平台旗舰店的运营者是公司内部员工。自有平台主要以微信小程序为入口,其中的线上问诊板块,公司有自己的药师服务,也有第三方平台的医师,目前与主流的平台都建立了合作,顾客问诊会自动导入其他各平台。
 
一心堂2019年年报显示,2019年6月1日,公司成立远程药事服务部,正式开展推行“互联网+药学服务”远程专业化服务。公司远程审方涉及平台有一心堂自建平台、平安好医生、微问诊等,目前主要以一心堂自建平台为主。
 
记者发现,在天猫平台,四大上市药房的旗舰店设立时间均为6年,粉丝数从1.89万到20.1万不等。而在第三方线上问诊平台方面,平安好医生内部人士对记者介绍,平安好医生平台目前合作药房有9.4万家,重点合作药店包括益丰大药房、国大药房、同仁堂等。药品销售渠道分成O2O、中心仓、全国仓。其中,O2O和中心仓是合作线下药房,全国仓是其自建的。进货渠道方面,“有的是厂家,有的是商业公司。”
 
从平安好医生与药房的合作数量也可以看出近年来药房接入线上的趋势,2018年,平安好医生的覆盖药店数量仅为1.5万,一年时间增长近8万家。
 
对于接下来的机遇,企业普遍表示近期的新政一定程度上为行业增添了信心,例如在今年3月3日,国家医保局、国家卫生健康委日前联合印发《关于推进新冠肺炎疫情防控期间开展“互联网+”医保服务的指导意见》。大参林方面表示,“互联网+医保服务”政策强化了公立医院的互联网服务支付保障,也引入了线下药店医保对接慢病用药业务,反映了作为支付方的医保局对社会药店的网点价值的认可,也可能成为掀开“处方外流”和“医保统筹进药店”的序幕,对药店行业带来一个难得的政策对接机遇。在“互联网+三医”大趋势下,连锁药店在卖药赛道又将掀起什么变局?

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