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欢迎来到数字货币合约交易“隐秘的角落”

发布时间:2021-03-15 09:37   来源:未知    作者:admin

欢迎来到数字货币合约交易“隐秘的角落” 
 

再次刷新历史新高!比特币于3月14日突破6.1万美元,市值突破1.1万亿美元。

在现货市场高歌猛进之时,投资者对于加密货币合约市场也更加疯狂。在这个杠杆倍数小至3倍,高至100倍以上的赌场里,“风险与收益成正比”是大多数合约投资者的圭臬。

多个方面数据显示,2020年数字资产市场期货合约持仓量由年初的$3.51B上升至年末的$17.03B,增涨幅度达到384.9%。由于BTC、ETH价格在四季度不断刷出历史新高,数字资产衍生品季度成交量首次超越现货。

在监管缺位的狂热之下,潜伏的不单单是高倍杠杆交易的风险,更存在不少“隐秘的角落”。

记者记者了解到,有交易所平台通过宕机、拔网线等手段使交易突然停滞,参与杠杆交易的消费者因无法主动平仓引发爆仓而损失惨重;有一些不满足于仅仅赚取交易手续费的单机交易所,以赚取用户亏损为目的,与带单KOL在下沉市场收割合约小白;同样,由于技术架构水平仍然参差不弃,一场“回滚”也有一定的可能收回你的高额收益。

欢迎来到数字货币合约市场的真实世界……

交易所宕机,我爆仓了,是又“拔网线”了吗?

对于两周前的爆仓经历,拥有近两年投资经历的炒币者吴海仍然感到心惊。

2月13日,比特币迎来2021年开年最大回撤,吴海在一家头部交易所开的多张10倍、25倍做多单子全部爆仓。

在合约交易中,当行情震荡,如果服务器稳定,投资者可通过增加合约保证金来避免爆仓的情况。但在当天晚上8时,该交易所不迟也不早,就在这关键时刻宕机了!

吴海在手机和电脑端均无法进行任何追加保证金或者撤单止损操作。在结束长达半小时的宕机之后,他的账户毫无意外地因为爆仓归零了。

“一定是交易所又拔网线了!”回想起眼睁睁看着被爆仓却无能为力的场景,吴海仍然掩饰不住愤怒。

吴海觉得,如果是因为自己对行情误判,因操作失误导致的爆仓,自己理所当然承担损失,但若是由于交易所恶意拔网线而导致自己无法及时补仓,他难以容忍。

类似的悲惨经历在币圈交易所中并不罕见。

“交易所拔网线不是稀罕事,一般大的行情波动就会这样,防止获利者套现。”有爆仓损失并不惨重的合约投资者好心向记者“科普”。

对于交易所而言,拔网线与技术故障引起的宕机存在区别,前者存在恶意的主观行为,有后台操纵之嫌;而后者是非主观的技术故障,存在提升空间。

对于交易所是否为恶意宕机,曾就职过两家交易所的资深交易员刘凡向记者给出自己的分析。

他认为,交易所有时候被投资者指认“拔网线”并不无辜。

刘凡告诉记者,由于杠杆倍数范围较大,为了应对极端行情带来的穿仓风险,各大交易所运营团队都采用了风险储备金机制来补偿穿仓损失,而合约平台的风险储备金多数源于用户爆仓强平后的,交易所在接管价和强平价之间赚取的价差收益,或者是自动减仓后的资金。

当价格出现剧烈波动时,交易所被迫承接大量爆仓单。若无法马上找到高于成本的对手盘卖出,且巨额损失超出风险准备金的承受能力,那么亏损将由盈利用户承担。但如果让盈利用户承担巨额的抵扣,恐怕会造成用户流失,而交易所又不想承担,所以就“巧合”地宕机了。

此外,交易所的收入往往以币本位计价,如果币价急跌,引发合约市场连环爆仓,有可能造成系统性风险,交易所资产也会迅速缩水。对于交易所来说,拔网线争取爆仓单找对手盘消化的时间,也能够有效抵挡资产抛售引发的急速下跌,控制现货价格,这是一个何乐而不为的生意。

但他也向记者补充称,并非所有的宕机时刻都是刻意拔网线行为,也有一定的可能是技术问题。

“有老牌交易所,在最早搭建交易的技术架构之际不够完备,随着用户量扩充较快,交易所不得不在原有架构上以打补丁的形式来更新,导致遇到一些极端行情容易崩盘。”

2月19日,一起交易所集体宕机事件就被归结为AWS东京故障的原因。有新闻媒体报道称,因当天AWS节点冷却系统断电导致温度升高,火币、币安、抹茶、Coinex、库币等一二线交易所均陆续出现小规模故障;而主要使用香港阿里云服务器的OKEx交易所躲过这次宕机事件。

但不管是宕机还是恶意拔网线,更多情况下是交易所与投资者各执一词的“罗生门”。吴海的20万投资款在那晚的确归零,至今,他也未收到交易所的任何赔偿金。

“杀猪盘”交易所与带单老师联合做局,我被“割韭菜”了!

如果说拔网线尚且还存在客观因素,那么一些单纯以收割投资者为生的“杀猪盘”交易所,则是合约市场中的真实黑暗面。

刘凡向记者透露,此类交易所的对手盘即为交易所本身,为了招徕用户,往往以高返佣招募带单老师,或者拉人进带单群,利用投资小白亟需一套简单投资方式和方法论的心理,引君入瓮。

这类交易所的盈利方式在行话中被称作“吃客损”,也叫“吃头寸“,意为吃掉客户的损失,把客户在这里亏掉的钱,当成是利润大家一起分。

周珂是一家中型合约交易所的运营人员,她对这种模式更为熟悉。其所在的交易所曾就合约市场做过竞品调研,也为此接触过不少有过带单经历的KOL。

她告诉记者记者,这些交易所的目标用户十分明确,收割对象往往都是对行业了解不深的小白,并非币圈资深用户,这类用户或是被来自交易所的一通电话邀请进入免费带单群,或是加入了某财经KOL的行情分析群。

在前者场景下,这些山寨交易所通过灰产数据交易精准获取炒币人群,谎称三大交易所客服以增加用户信任,将用户拉入免费带单群,实则在群里发布十分诱人的高昂收益率晒单,吸引用户去其山寨交易所。

后者则是通过丰厚返佣待遇,招徕区块链或者炒股社区的财经大V,将用户引流至其平台。周珂告诉记者,她见过的最高返佣比例高达85%,而即使给予KOL超过一半的返佣激励,交易所仍然赚得盆满钵满。

据她透露,这类交易所的逻辑是,为了吸引用户,带单老师会先给到点位让用户小赚几笔,后面等用户赌性上来,交易资金慢慢的变大,杠杆越开越高,最后后台操纵上下插针定点爆仓;更有交易所仅仅设置50倍以上的高倍杠杆,直接省略低倍杠杆的过程。

一个典型的带单群通常是这样的:新的一天,带单老师往往会发布“今日操作建议:***附近多单上车,止损**,收益**个点出。”类似的实操点位信息,同时一些跟单者就会排队发出“已买进”的信号。

“那些KOL都有后台,可以看见他邀请链接下每个用户的开单点位。他们能够计算这个点位,和平台合伙定点爆破这些单子。”周珂直言。与此同时,这些交易所也会有自己的交易团队,在知道用户所有下单数据的前提下,反向开仓,赚爆仓的钱。

“吃客损的收益比赚交易手续费挣钱多了”。她表示。

这类山寨交易所为何还能生存至今?周珂解释称,这些交易所之前或多或少都有“杀猪盘”背景,本来就是刀口舔血的人。“只要没被查,去玩的韭菜真是源源不断,因为合约太赚钱了”。

58Coin是周珂口中不幸被查的交易所代表。今年2月,据蓝鲸财经报道,58Coin交易所办公室以及关联公司办公室均被查,“近10辆警车带走数百人”,已有投资人以被诈骗为由向当地警方报案。

事实上,在被查之前,围绕在58Coin上的争议就一直不断,有多位投资者在公开平台上反映,该交易所修改后台数据人工插针、以及止盈止损功能失灵,导致用户资产爆仓。

当然,也有幸运者获得高额收益,但提现困难则是压倒不少投资者的最后一根稻草。

在58Coin出事之前,其官方微博显示,从2018年至2021年2月,一直仍有大部分人留言提币不到账,但即便如此,58Coin在此期间一直正常运营,甚至在2020年8月仍在发布招聘信息。

今年1月才进入合约市场的新手投资者小东也遇到过这样的情况。他通过某排名网站推荐的一家名为coinfit的交易所做合约交易,在平台盈利的2万美元,以被平台以交易流水未达标为由拒绝提币。他曾向微博大V求助是否要继续交易下去,该大V回复称,“Bitgit是杀猪盘交易所,不要进,已经有3个受害者了。”

“回滚”魔术手,投资者吃到嘴里的肥肉被吐出来了

搜索加密货币交易所相关信息,“回滚交易”也是与不少交易所绑定紧密的一大关键词。

在百度百科释疑中,回滚为通信软件工程术语,指的是程序或数据处理错误,将程序或数据恢复到上一次正确状态的行为,回滚对程序员意味着非常严重的失误。回滚次数往往与程序员的薪金直接联系。主流互联网公司通常都将回滚定位为最严重的事故。

但据记者了解,回滚对于不少加密货币投资者而言也并不陌生,近几年来,包括一线交易所在内的大部分平台在发生期货合约价格异常事件时,几乎无一例外都采用回滚方式挽回损失。

一些交易所也会将回滚写进用户协议中:在发生有人为恶意操控市场情况下,平台有权利通过交易回滚的方式消除不良交易产生的影响,遂作出合约交易数据回滚的决定。在合约市场中,通常表现为:平台将把所有币种的当周、次周、季度合约数据回滚至改天某一时段,也就是异常交易发生时,此后所有的交易操作将不作数。

某合约交易所的一则回滚公告

事实上,传统金融世界中也存在回滚现象。

2011年8月,美国骑士资本的交易程序出现一些明显的异常问题,当日上午的相关交易均被纽交所和纳斯达克取消;而在被载入中国证券史上的327国债事件中,上交所回滚了收盘前8分钟的交易。

但在加密货币合约市场中,这一权利似乎被滥用了。

在定义有关回滚必要性的问题上,监管机构与第三方评估单位缺位了,而当权利被交易所掌握在手中,其决定的合理性往往备受质疑,尤其在合约市场这类多空博弈市场中,数据回滚相当于要求盈利的做空投资者将“吃到嘴里的肥肉吐出来”,不免引发诸多争议。

滥用回滚就不怕用户流失吗?对于记者的疑惑,周珂无奈表示,用户流失和真金白银流失,一些交易所是宁愿选择前者的。

防踩坑指南:不要开高倍杠杆、选择头部交易所

加密货币合约交易江湖险恶,投资者要如何避免踩坑?

对于一些“杀猪盘”、“吃客损”的交易所来说,周珂给出的建议是,对于一些“老能看到收益率特别离谱的交易所,尤其是那种老有人想方设法给你点位的,包括跟单产品,带单团队,分析社区,千万别进,搞不好499把镰刀,就1个韭菜”。

她还透露,想要分辨是不是“吃客损”有一个简单的方法,就是加交易所客服,问能不能带单合作,要一份KOL合作方案。

对于宕机、拔网线、回滚交易这类往往成为“罗生门”的情况,在刘凡给出“不要开高倍杠杆”的实在建议。

他认为,“最讨厌拔网线的人应该是那些做了高倍杠杆的人,和想要抄底的人”,一些现货持有者以及低倍杠杆持有者并不反感,相反,对于后者来说,不失为一种稳住市场态势的行为。

他以去年3月12日比特币暴跌为例。彼时,比特币价格暴跌引起连环爆仓,进一步加速价格瀑布式下滑。而对于其在第二天反弹,刘凡归因于以Bitmex为代表的一众交易所集体“拔网线”。他认为:“这是由于市场上的最大卖盘瞬间停止,场外流动性开始跟上,且Bitmex用自己的保险金吃爆仓单,一下子稳住了市场,比特币价格才开始反弹。”

他指出,现货投资者没有爆仓的风险或者爆仓风险小,对于他们而言,最担心的风险就是系统性风险,以及市场缩水风险。

而针对回滚交易,周珂也认为,要把头部交易所与小交易所分别看待。她说:“头部交易所有时候回滚交易对大家都好,比如因为黑客攻击,大部分人都亏了,只有黑客赚了,这样的一种情况大家都愿意回滚交易。有一些小交易所回滚交易纯粹是玩不起就掀牌桌。”她建议,在这种情况下,最好选择有一线二线、拥有一定用户口碑的交易所。

“如今币圈已经涌现出不少合约交易所,可替代性太强了,用户用钱投票,不合格的交易所很快会被淘汰。”对于币圈乱象会否继续蔓延,刘凡还是持乐观态度。

 

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